유안타 리서치센터 데일리 섹터 News & Comments(04/14)

■ 반도체 이재윤(02-3770-5727)

▶️글로벌 반도체 기업 주가

- 상승: TEL +3.3%, Qualcomm +3.2%, TSMC +2.9%

▶️News & Data 

'몸값 50조원' ARM, 누구 품에 안길까

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중국 락다운으로 물류난 및 칩 수요 영향

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차량/산업용 MCU 리드타임 여전히 30주 이상

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애플카, 중앙집중형 OS 추진...후공정 韓 협력사 담당

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■ 디스플레이/이차전지 김광진(02-3770-5594)

▶️글로벌 기업 주가

- 상승: AUO +2.6%, Umicore +2.0%, Sumitomo +1.4%

- 하락: Baoan -2.3%, Ningbo Shanshan -1.5%, TCL -1.4%

▶️News & Data 

전기차 배터리 가격 2025년까지 오른다…주요 원자재價 강세 지속

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美 점유율 1위 오른 도요타, 8년만에 전기차 출시 ‘여세몰이’

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■ 전기/전자 백길현(02-3770-5635)

▶️글로벌 전자부품 기업 주가

- 상승: Walsin +3.1%, Murata +2.1%, Yageo +2.0%

- 하락: Largan -0.6%, Electrolux -0.5%, Sunny Optics -0.3%

▶️News & Data 

노트북 벤더, 2022년 상반기 출하량 하향 조정

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'15년 1등' 삼성 스마트폰 중국에 러시아 시장 내주나

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 ■ 화학/정유 황규원(02-3770-5607)

▶️글로벌 기업 주가

- 상승: ExxonMobil +1.4%, DuPont +0.7%, Formosa Plastics +0.5%

- 하락: BASF -1.2%, LUKoil -0.8%, Reliance -0.4%

▶️News & Data 

반도체만큼 인력난 극심한 배터리, 尹인수위 지원책 기대

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"원자재가 상승 4년 더 간다"···전기차 대중화, '가격 허들' 만났다

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Saudi Arabia leads OPEC decision to drop IEA data as US ties fray

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EU adopts directive allowing reduced VAT on several goods, including solar panels

- link: https://bit.ly/3JHxZHn

(중국 석화제품 가격 동향, 4월 13일)

- 상승폭 大: 점결탄 +1.80%  황산 +1.40%  질산 +1.37%  하락폭 大:  MTBE △1.72%  자일렌 △1.63%  톨루엔 △1.63%

(싱가폴 복합정제마진 동향)

- 2021년 4분기 6.1$ → 2022년 2월 7.2$ → 4월 1주 17.4$/배럴(과거 평균 6.0$, 손익분기점 4.5$) → 4월 13일 17.90$/배럴

(미국 원유 재고)

- (현재 재고) 421.753Mb, (발표) 9.382Mb, (예측) 0.863Mb

(미국 정유사 가동률)

- (4월 1주) 92.5%, (4월 2주) 90.0%

(태양광 주간 가격)

- 폴리실리콘 평균가격 32.870$/kg (WoW flat), 웨이퍼 평균가격 0.314$ (WoW Flat), 모듈 평균가격 0.206$/Watt (WoW flat)

■ 철강/금속/자동차 이현수(02-3770-5718)

▶️글로벌 철강/금속 기업 주가

- 상승: Nucor +3.8%, U.S. Steel +1.8%, JFE Holdings +1.2%

▶️글로벌 자동차 기업 주가

- 상승: NIO +4.9%, Tesla +3.6%, Toyota +2.4%

- 하락: BYD -0.5%

▶️News & Data 

‘끝난 줄 알았더니’…중고차업계, ‘사업조정’서 현대차. 기아 3년 유예 요구

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파빌리온PE, 쌍용차 인수전 합류… KG·쌍방울그룹과 3파전

- link: https://bit.ly/3KABh0l

■ 건설/건자재 김기룡(02-3770-3521)

▶️글로벌 건설 기업 주가

- 상승: JGC +3.2%, Chiyoda +1.5%, Fluor +1.1%

- 하락: Saipem -1.3%, Technicas -0.4%

▶️News & Data 

홍남기 "부동산시장 불안심리 재확산…마지막까지 안정에 총력"

- link: https://bit.ly/3O9rTTD

보유세 감면 효과… 공시지가 의견접수 80% 감소

- link: https://bit.ly/3EjIYG0

‘공사비 갈등’ 둔촌주공 재건축 내일 중단… 4700채 분양도 차질

- link: https://bit.ly/3xqB5Nm

'252.1 대 1' 청약 대박 난 송파 아파트…절반이 미계약, 왜? 

- link: https://bit.ly/3xnwImb

“분상제 충격 줄이자”… 후분양으로 선회하는 리모델링 조합들

- link: https://bit.ly/3M2bYob

철콘업계, 2차 보이콧 "다음주부터 현대건설 공사 중단"

- link: https://bit.ly/37H6nEZ

다주택자 취득세 중과, 외국인은 '사각지대'…"과세 인프라 보강해야"  

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'가덕신공항 2035년 완공'…국토부 사타 소식에 시민사회 '분노' 

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김포시, 부동산 조정대상지역 해제 신청 예정 

- link: https://bit.ly/3E9Xujw

'광주 철거건물 붕괴' HDC현대산업개발, 8개월 추가 영업정지 

- link: https://bit.ly/3JMMbiw

'심판의날' 맞은 HDC현산, 14일 첫 법원 결론 나온다

- link: https://bit.ly/3vhfpAD

코오롱글로벌, 親中논란 한중문화타운 끝내 청산

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공격적 M&A…'친환경'에 꽂힌 아이에스동서

- link: https://bit.ly/3xvguHM 

▶️코멘트

한번에 19% 뛴 시멘트값…레미콘 대란 오나 

- link: https://bit.ly/3uGXLHE

(기사 내용)

- 13일 업계에 따르면 쌍용C&E, 한일, 아세아, 삼표시멘트, 성신양회 등 국내 시멘트업체들은 시멘트를 기존 t당 7만8800원에서 17~19% 인상한 9만2000~9만4000원에 거래하고 있는 것으로 나타나

- 보통 시멘트업계가 인상안을 통보하면 레미콘업계가 이를 수용할지 여부를 협상을 통해 결정하는 게 관례이지만, 시멘트 제조 연료인 유연탄 가격이 무서운 속도로 폭등하는 바람에 협상 없이 개별적으로 인상안을 수용한 것

- 원자재발(發) 가격 갈등의 불씨는 시멘트와 레미콘업계 사이에서 레미콘과 건설업계 사이로 번질 전망. 업계에 따르면 수도권 레미콘업계는 12일 건설업계와 처음 만나 레미콘 가격 협상을 시작, 한국레미콘공업협동조합연합회장은 “이달 말까지 건설사가 가격 인상에 응하지 않으면 수도권 레미콘 공급을 끊을 수밖에 없다”고 호소한 바 있어

(코멘트)

- 시멘트 가격(고시단가 기준)은 톤당 75,000원에서 1) 2021년 7월, 7년만에 5.1% 인상에 이어 2) 2022년 2월부터 추가적으로 약 18%의 판가 인상을 추진 중이였던 상황

- 현재 약 18%의 시멘트 가격 인상안에 대해 대다수 수요처가 인상된 가격 기준으로 시멘트 사에 대금을 지급하고 있는 상황, 실질적인 시멘트 판가 인상은 보다 현실화   

- 다만, 시멘트 판가 인상에 대한 기준은 (인상된 가격 기준의) 대금 지급 여부 또는 구체적 인상 폭과 적용 시기 미확정 등이라는 회사별 인식 차이로 실적 반영 방법(Ex. 1분기 실적에 판가 인상 효과 일부 반영 또는 미반영) 역시 업체별 차이를 보이는 것으로 파악

■ 통신서비스/지주회사 최남곤(02-3770-5604)

▶️글로벌 통신 기업 주가

- 상승: Plug Power +3.2%, Verizon +0.9%, AT&T +0.7%

▶️News & Data 

KT, 230억 달러 베트남 헬스케어 시장 두드린다

- link: https://bit.ly/3M0UwR1

LS그룹, LS니꼬동제련 日 지분 매입 추진

- link: https://bit.ly/3M1E4Ql

■ 인터넷/게임 이창영(02-3770-5596)

▶️글로벌 인터넷/게임 기업 주가

- 상승: Amazon +3.2%, Baidu +2.8%, Microsoft +2.0%

- 하락: Paypal -2.8%

▶️News & Data 

최수연 네이버 대표 “5년 내 사용자 10억명・매출 15兆”… 글로벌 3.0 선언

- link: https://url.kr/qvjh4w 

"또 최초 기록 썼다"…카카오 손해보험업 진출 확정

- link: https://url.kr/tcxm8r

■ 화장품/음식료 박은정(02-3770-5597)

▶️글로벌 화장품 기업 주가

- 상승: YSG +2.4%, Shiseido +1.6%, Estee Lauder +1.5%

- 하락: Kering -1.0%, Loreal -0.7%, Shanghai Jahwa -0.7%

▶️글로벌 음식료 기업 주가

- 상승: Dali +1.3%, Philip Morris +0.7%, EVK +0.5%

- 하락: Wantwant -2.5%, PepsiCo -0.2%

▶️News & Data 

中 상하이, '전면 봉쇄' 보름 만에 일부 해제…절반 이상은 유지

- link: https://bit.ly/3JzsxpW

한국콜마, 국내 1위 화장품 용기 제조회사 연우 인수한다

- link: https://bit.ly/3M4aObP

헤라·설화수도 오르나… 아모레퍼시픽, 가격 인상 검토

- link: https://bit.ly/37aiNWd

가습기살균제조정위 활동 연장 무산…"옥시·애경 논의 불참"

- link: https://bit.ly/3xrjbdy

코스맥스, 섬유에 화장품 기능 더한 코스메틱 섬유 상용화 추진

- link: https://bit.ly/3JGCaTC

롯데, 신세계 위스키 생산 박차…국산 제품으로 승부 볼까

- link: https://bit.ly/3vfJFMb

빙그레, 쥬시쿨·요구르트 등 일부 제품 4~6% 가격인상

- link: https://bit.ly/3KI98oc

아워홈·풀무원·빙그레 '대만 K-푸드' 총출동…현지 입맛 훔친다

- link: https://bit.ly/3KFmKQR

▶️코멘트

한국콜마, 연우 지분 55% 2,864억원에 인수 발표 

- 전일(4/13) 한국콜마는 연우의 대표이사 및 배우자 지분 55%를 현금 2,864억원에 인수 발표

- 1주당 인수가액은 4.2만원으로 경영권 인수에 따른 프리미엄이 더해짐

- 연우 현재주가(2.8만원)의 48% 높은 가격, 당사 22년 추정치 기준 PER 20배에 인수

- 계약 완료일은 6월 30일 이며, 거래대금 지급 형태는 보유자금 및 차입을 통해 해결 예정

- 한국콜마(별도)는 현금 및 현금성자산 835억원, 단기금융상품 68억원, 약 903억원의 현금 보유

- 연우 인수에 따른 한국콜마 eps 상승은 이자비용 상승 등을 감안 시 20% 수준 내외 추정

- 인수 목적은 화장품 사업 밸류체인 확대 및 시너지 창출  

- 한국콜마에 대한 투자의견 BUY, 목표주가 5.8만원 유지

- 사업 밸류체인 확대 및 eps 상승 측면에 있어서 양사에게 긍정적인 계약으로 해석

[참고] 양사 모두 국내 최대 ODM, 국내 최대 용기 회사

- 각각의 고객풀이 각각의 수주 확대에 유기적으로 활용될 것으로 기대함

- 연우는 국내/중국 생산 공장 보유, 국내 점유율 1,2위 고객사가 매출의 30% 차지, 연우의 2대 주주 PKG 그룹을 통해 로레알 등의 글로벌 고객사 고객군 보유

- 한국콜마는 국내/중국(무석, 북경)/미국/캐나다 화장품 ODM 공장을 보유하고 있음

■ 소매/유통 이진협(02-3770-5659)

▶️글로벌 유통 기업 주가

- 상승: Macy's +4.4%, Amazon +3.2%, Dufry +3.0%

- 하락: Seven&i Hodings -0.2%

▶️News & Data 

[단독]신동빈 회장, 외부인재 영입 위한 'STAR'팀 만들었다

- link: https://bit.ly/3rntTOl

미국행 비행기표 예매하려다 '당황'…"한숨만 나와요"

- link: https://bit.ly/3OdbaPs

IPO 앞둔 마켓컬리, 서비스 고도화 박차...'테크' 인력 대거 채용

- link: https://bit.ly/3KDXpGZ

컬리 지방에 첫 물류센터 짓는다, 경남 창원에 630억 투자

- link: https://bit.ly/3xpAKup

[단독] 여기어때, 250억원 투자유치 성공…기업가치 1조원 넘겼다

- link: https://bit.ly/3KHQ09F

정부, 내일부터 '특별여행주의보' 해제…코로나19 이후 2년만

- link: https://bit.ly/3rnwpEh

■ 은행/증권/보험 정태준(02-3770-5585)

▶️글로벌 기업 주가

- 상승: Goldman Sachs +0.7%, MetLife +0.4%, Morgan Stanley +0.2%

- 하락: JPMorgan Chase -3.2%, MUFG -1.4%, Berkshire Hath -1.0%

▶️News & Data 

- 4월 13일 거래대금 16.3조원 (vs. 2021년 평균 27.3조원, 1Q21 평균 33.3조원, 4Q21 평균 22.7조원, 1Q22 평균 19.8조원)

- 4월 12일 신용공여 잔고 42.4조원 (vs. 2021년 평균 42.0조원, 1Q21 평균 39.3조원, 4Q21 평균 42.9조원, 1Q22 평균 41.6조원)

▶️코멘트

"이자폭탄 두려워" 은행 가계대출 사상 첫 4개월 연속 감소

- link: https://bit.ly/3uCFqv8

- 한국은행 [2022년 3월 중 금융시장 동향]에 대한 내용. 가계대출이 지난 12월부터 4개월 연속 감소한 점이 특징적

(한국은행 보도자료: https://bit.ly/3LXhusg)

- 연초 이후 가계대출이 지속적으로 감소하고 있는 것은 작년말 은행들이 대출 태도 강화의 일환으로 우대금리를 축소한 것에 이어 연초 기준금리 인상까지 반영되어 대출금리가 빠르게 상승한 점에 기인. 통상 연초에는 은행들의 대출한도가 회복되어 가계대출도 증가했던 점을 고려하면 이례적인 현상

- 이는 오히려 순이자마진에 부담이 될 수 있는데, 1) 은행들이 대출성장률 확보를 위해 상대적으로 마진이 낮은 기업대출 성장률을 높여야하고 2) 가계대출 회복을 위해 우대금리를 확대시켜야하기 때문

- 기준금리 인상 종료가 다가오고 있는 가운데 가계대출의 지속적인 감소는 가계대출 비중이 높은 시중은행들에게 마진 방어 부담 가중으로 다가올 수 있음

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