ºñÀºÇà Æ÷Æ®Æú¸®¿À °È ³ª¼± ¿ì¸®±ÝÀ¶¡¦µ¿¾ç¡¤ABL»ý¸í Àμö °ËÅä
¿Ã ÇϹݱ⠺¸Çè»ç M&A ½ÃÀå È°±â ãÀ»Áö °ü½É
![¿ì¸®±ÝÀ¶ÁöÁÖ°¡ µ¿¾ç»ý¸í°ú ABL»ý¸íÀÇ ÆÐÅ°Áö Àμö¸¦ ÃßÁø ÁßÀÎ °¡¿îµ¥ ¿Ã ÇϹݱ⠺¸Çè»ç ÀμöÇÕº´(M&A) ½ÃÀå¿¡ È°±â¸¦ ºÒ¾î³ÖÀ»Áö °ü½ÉÀÌ ¸ðÀδÙ. /°¢ »ç](//cdn2.ppomppu.co.kr/zboard/data3/tf_news/2024/0719/202454241721285303.jpg) | ¿ì¸®±ÝÀ¶ÁöÁÖ°¡ µ¿¾ç»ý¸í°ú ABL»ý¸íÀÇ ÆÐÅ°Áö Àμö¸¦ ÃßÁø ÁßÀÎ °¡¿îµ¥ ¿Ã ÇϹݱ⠺¸Çè»ç ÀμöÇÕº´(M&A) ½ÃÀå¿¡ È°±â¸¦ ºÒ¾î³ÖÀ»Áö °ü½ÉÀÌ ¸ðÀδÙ. /°¢ »ç |
[´õÆÑÆ®¤ÓÀ̼±¿µ ±âÀÚ] ¿ì¸®±ÝÀ¶ÁöÁÖ°¡ µ¿¾ç»ý¸í°ú ABL»ý¸íÀÇ ÆÐÅ°Áö Àμö¸¦ ÃßÁø ÁßÀÎ °¡¿îµ¥ ¿Ã ÇϹݱ⠺¸Çè»ç ÀμöÇÕº´(M&A) ½ÃÀå¿¡ È°±â¸¦ ºÒ¾î³ÖÀ»Áö °ü½ÉÀÌ ½ò¸®°í ÀÖ´Ù. Ÿ ±ÝÀ¶ÁöÁÖ»çµéµµ ºñÀºÇà Æ÷Æ®Æú¸®¿À °È¿¡ ³ª¼¸é¼ ±×µ¿¾È M&A ½ÃÀå¿¡¼ ¿Ü¸é¹Þ¾Ò´ø º¸Çè»çµéÀÌ »õ ÁÖÀÎÀ» ¸ÂÀ» ¼ö ÀÖÀ» °ÍÀ̶õ ±â´ë°¨µµ Ä¿Áö°í ÀÖ´Ù. ´Ù¸¸, Áö³ÇØ¿¡ ÀÌ¾î ¸Å°¢°¡, À繫°ÇÀü¼º ¸®½ºÅ© µîÀÌ ¿©ÀüÈ÷ ¹ß¸ñÀ» Àâ°í ÀÖ´Ù´Â ºÐ¼®µµ ÀÖ´Ù. 19ÀÏ ±ÝÀ¶±Ç¿¡ µû¸£¸é ¿ì¸®±ÝÀ¶Àº ÇöÀç µ¿¾ç»ý¸í°ú ABL»ý¸íÀÇ ÆÐÅ°Áö Àμö¸¦ ÃßÁø ÁßÀÌ´Ù. ¾Õ¼ ¿ì¸®±ÝÀ¶Àº µ¿¾ç»ý¸í°ú ABL»ý¸íÀÇ ÁöºÐÀ» ÃÖ´ë ÁÖÁÖÀÎ Áß±¹ ´ÙÀÚº¸Çè±×·ì µîÀ¸·ÎºÎÅÍ »çµéÀÌ´Â ³»¿ëÀÇ ºñ±¸¼ÓÀû ¾çÇØ°¢¼(MOU)¸¦ ü°áÇß´Ù. ´ÙÀÚº¸ÇèÀº µ¿¾ç»ý¸í¡¤ABL»ý¸í ÁöºÐÀ» °¢°¢ 42%, 100%¾¿ ¼ÒÀ¯ÇÏ°í ÀÖ´Ù. ¾÷°è¿¡¼ µ¿¾ç¡¤ABL»ý¸íÀ» ¹Àº ÆÐÅ°Áö ¸Å°¢ÀÌ À¯·ÂÇÏ´Ù°í º¸´Â ÀÌÀ¯´Ù. ÇöÀç µ¿¾ç»ý¸í¿¡ ½Ç»ç·ëÀÌ ²Ù·ÁÁø »óÅ·Π±¸Ã¼ÀûÀÎ ¸Å°¢ °¡°ÝÀ̳ª Á¶°ÇÀº Çù»ó ÀüÀÎ °ÍÀ¸·Î ¾Ë·ÁÁ³´Ù. 3¿ù¸» ±âÁØ µ¿¾ç»ý¸í ÀÚ»ê(32Á¶4402¾ï¿ø)°ú ABL»ý¸í ÀÚ»ê(17Á¶4707¾ï¿ø) ÇÕ°è´Â ÃÑ 49Á¶9109¾ï¿ø ±Ô¸ð´Ù. ÀÌ´Â »ï¼º¡¤±³º¸¡¤ÇÑÈ¡¤½ÅÇѶóÀÌÇÁ¡¤NH³óÇù»ý¸í¿¡ À̾î 6¹ø°´Ù. ¿ì¸®±ÝÀ¶ ÀÔÀå¿¡¼± Áö³ 2014³â ¿ì¸®¾Æºñ¹Ù»ý¸íÀ» ¸Å°¢ÇÑ ÀÌÈÄ 10³â ¸¸¿¡ º¸Çè¾÷¿¡ ´Ù½Ã ÁøÃâÇÏ°Ô µÈ´Ù. 4´ë ±ÝÀ¶ÁöÁÖ Áß ºñÀºÇà Æ÷Æ®Æú¸®¿À°¡ ¾àÇÏ´Ù´Â ÁöÀûÀ» ¹Þ¾Ò´ø ¿ì¸®±ÝÀ¶ÀÌ ÀÚ»ê ±Ô¸ð 6À§ÀÇ »ý¸íº¸Çè»ç¸¦ º¸À¯ÇÏ°Ô µÇ´Â ¼ÀÀÌ´Ù. ÀÌ¿Í °ü·Ã ¿ì¸®±ÝÀ¶ °ü°èÀÚ´Â "µ¿¾ç»ý¸í°ú ABL»ý¸í Àμö¸¦ À§ÇÑ ½Ç»ç¸¦ ÁøÇà Áß"À̶ó¸ç "ÇöÀç±îÁö ¸Å°¢ Á¶°Ç µî ±¸Ã¼ÀûÀÎ °áÁ¤ »çÇ×Àº ¾ø´Ù"°í ¸»Çß´Ù. ½ÇÀû¸¸ ³õ°í º¸¸é µ¿¾ç»ý¸íÀº Áö³ÇØ Ã¢»ç ÀÌ·¡ ÃÖ´ë ½ÇÀûÀ» °ÅµÎ¸ç »ý¸íº¸Çè»ç Áß ¿ì·®ÇÑ ¸Å¹°·Î ²ÅÈ÷°í ÀÖ´Ù. »õ ±¹Á¦È¸°è±âÁØ(IFRS17)À» Àû¿ëÇÑ µ¿¾ç»ý¸íÀÇ Áö³ÇØ º°µµ ±âÁØ ´ç±â¼øÀÌÀÍÀº Àü³â µ¿±â ´ëºñ 204.8% Áõ°¡ÇÑ 2957¾ï¿øÀ» ±â·ÏÇß´Ù. ÀúÃ༺ º¸Çè ºñÁßÀ» ÁÙÀÌ°í º¸À强 º¸ÇèÀ» °ÈÇÑ ´öºÐÀÌ´Ù. ABL»ý¸í ¿ª½Ã Áö³ÇØ 804¾ï¿øÀÇ ÈæÀÚ¸¦ ±â·ÏÇß´Ù. ![·Ôµ¥¼ÕÇغ¸ÇèÀº ÃÖ±Ù ¸¶¶¥ÇÑ ÀμöÈ常¦ ãÁö ¸øÇÏ´Â ¸ð½ÀÀÌ´Ù. MG¼Õº¸´Â 19ÀÏ ¸Å°¢ º»ÀÔÂûÀ» ½ÃÀÛÇÑ´Ù. /·Ôµ¥¼ÕÇغ¸Ç衤´õÆÑÆ® DB](//cdn2.ppomppu.co.kr/zboard/data3/tf_news/2024/0719/202425551721285338.jpg) | ·Ôµ¥¼ÕÇغ¸ÇèÀº ÃÖ±Ù ¸¶¶¥ÇÑ ÀμöÈ常¦ ãÁö ¸øÇÏ´Â ¸ð½ÀÀÌ´Ù. MG¼Õº¸´Â 19ÀÏ ¸Å°¢ º»ÀÔÂûÀ» ½ÃÀÛÇÑ´Ù. /·Ôµ¥¼ÕÇغ¸Ç衤´õÆÑÆ® DB |
Ÿ ±ÝÀ¶ÁöÁÖ»çµéµµ ºñÀºÇà Æ÷Æ®Æú¸®¿À °È¿¡ ³ª¼¸é¼ ±×µ¿¾È M&A ½ÃÀå¿¡¼ ¿Ü¸é¹Þ¾Ò´ø º¸Çè»çµéÀÌ »õ ÁÖÀÎÀ» ¸ÂÀ» ¼ö ÀÖÀ» °ÍÀ̶õ ±â´ë°¨µµ ³ª¿À°í ÀÖ´Ù. ´Ù¸¸, ·Ôµ¥¼ÕÇغ¸ÇèÀº ÃÖ±Ù ¸¶¶¥ÇÑ Àμö È常¦ ãÁö ¸øÇÏ°í ÀÖ´Â ¸ð½ÀÀÌ´Ù. ·Ôµ¥¼Õº¸ÀÇ ´ëÁÖÁÖ JKLÆÄÆ®³Ê½º´Â ·Ôµ¥¼Õº¸ ¸Å°¢ º»ÀÔÂû¿¡¼ ¿ì¼±Çù»ó´ë»óÀÚ¸¦ ¼±Á¤ÇÏÁö ¾Ê°í »ó½Ã¸Å°¢ üÁ¦·Î ÀüȯÇß´Ù. JKLÆÄÆ®³Ê½º°¡ ½ÅÇÑ¡¤Çϳª µî ±ÝÀ¶ÁöÁÖ¿Í Çù»ó¿¡ ³ª¼³Áöµµ °ü½É»ç´Ù. ´çÃÊ ¿¹ºñÀÔÂû¿¡´Â ¿ì¸®±ÝÀ¶°ú ºí·¢·Ï, ºí·¢½ºÅæ, Äݹö±×Å©·¡ºñ½º·Î¹öÆ® µî ±Û·Î¹ú »ç¸ðÆݵå(PEF)°¡ Âü¿©ÇÑ °ÍÀ¸·Î ¾Ë·ÁÁ³´Ù. ±×·¯³ª º»ÀÔÂû¿¡ 1~2°÷¸¸ Âü¿©ÇÏ¸é¼ M&A´Â ¿øÁ¡ÀÌ µÆ´Ù. ¿ì¸®±ÝÀ¶Àº ¿¹ºñÀÔÂû¿¡ Âü¿©Çϸç Àμö °¡´É¼ºÀÌ °Å·ÐµÆÀ¸³ª ·Ôµ¥¼Õº¸ ÁöºÐ Àμö´Â ÃßÁøÇÏÁö ¾Ê±â·Î Çß´Ù. ¿ì¸®±ÝÀ¶Àº Áö³´Þ 28ÀÏ °ø½Ã¸¦ ÅëÇØ "±×·ìÀÇ ºñÀºÇà °æÀï·Â °È ¹æ¾ÈÀÇ ÀÏȯÀ¸·Î ·Ôµ¥¼Õº¸ ÁöºÐ Àμö¸¦ °ËÅäÇßÀ¸³ª Àμö¸¦ ÃßÁøÇÏÁö ¾Ê±â·Î °áÁ¤Çß´Ù"°í ¹àÇû´Ù. ·Ôµ¥¼Õº¸´Â ÀÚ»ê±Ô¸ð ±âÁØ ¼Õº¸¾÷°è 7À§·Î ÇöÀç ¸Å¹°·Î ³ª¿Â ¼Õº¸»ç °¡¿îµ¥ °¡Àå ¿ì·®ÇÑ °ÍÀ¸·Î Æò°¡¹Þ°í ÀÖ´Ù. ½ÅÇÑ ¶Ç´Â Çϳª±ÝÀ¶ÀÌ ÀμöÇÑ´Ù¸é ´Ü¼û¿¡ ¼Õº¸¾÷°è ³» ÀÔÁö¸¦ ´ÙÁú ¼ö ÀÖ´Ù´Â Æò°¡µµ ³ª¿Â´Ù. Áö³ÇØ ·Ôµ¥¼Õº¸ ¸ÅÃâ¾×Àº 2Á¶5761¾ï¿øÀ¸·Î ¼øÀÌÀÍÀº 3016¾ï¿øÀÌ´Ù. MG¼ÕÇغ¸ÇèÀº À̳¯ ¸Å°¢ º»ÀÔÂûÀ» ½ÃÀÛÇÑ´Ù. Å« À̺¯ÀÌ ¾ø´Â ÇÑ ½Ç»ç¸¦ ¸¶Ä£ »ç¸ðÆÝµå ¿î¿ë»ç JCÇöó¿ö¿Í µ¥Àϸ®ÆÄÆ®³Ê½º ¸ðµÎ ÅõÀÚÈ®¾à¼(LOC)¸¦ Á¦ÃâÇÒ °ÍÀ¸·Î Àü¸ÁµÈ´Ù. µÎ ¿î¿ë»ç ¿ÜÀÇ ´Ù¸¥ ÅõÀÚÀÚ´Â º»ÀÔÂû¿¡ Âü¿©ÇÒ ¼ö ¾ø´Ù. ¾Õ¼ µÎ ¹øÀÇ ¿¹ºñÀÔÂû¿¡ º¹¼öÀÇ ¿ø¸ÅÀÚ°¡ µîÀåÇÏÁö ¾Ê¾Æ ¹«»êµÇ¸é¼ ¿¹±Ýº¸Çè°ø»ç´Â À̹ø¿¡´Â ²À ¸Å°¢À» ¼º°ø½ÃÄÑ¾ß ÇÑ´Ù´Â ÀÇÁö°¡ °ÇÑ »óȲÀÌ´Ù. ´Ù¸¸, MG¼Õº¸ÀÇ À繫°ÇÀü¼ºÀ» °¨¾ÈÇÏ¸é ¼öõ¾ï¿øÀÇ ÀÚ±Ý ¼öÇ÷ÀÌ ´õ ÇÊ¿äÇÑ »óÅ´Ù. MG¼Õº¸ÀÇ 1ºÐ±â¸» ±âÁØ Áö±Þ¿©·ÂºñÀ²(K-ICS)´Â °æ°úÁ¶Ä¡ ÈÄ ±âÁØ 52% ¼öÁØÀ¸·Î ´ç±¹±Ç°íÄ¡ÀÎ 150%¿¡ Å©°Ô ¸ø ¹ÌÄ¡´Â ¼öÁØÀÌ´Ù. º¸Çè»ç ÀÏ°¢¿¡¼± Áö³ÇØ¿¡ ÀÌ¾î ¸Å°¢°¡, À繫°ÇÀü¼º ¸®½ºÅ© µîÀÌ M&A ¼º»çÀÇ ¹ß¸ñÀ» Àâ°í ÀÖ´Ù´Â ½Ã°¢µµ ÀÖ´Ù. ÇϹݱâ M&A ¼º»ç¸¦ À§ÇØ ¸Å°¢°¡ Á¶À²ÀÌ °ü°ÇÀÌ µÉ Àü¸ÁÀÌ´Ù. ƯÈ÷ 2Á¶¿ø´ë¿¡ ´ÞÇÏ´Â ·Ôµ¥¼Õº¸ Àμö°¡¿¡ ºÎ´ãÀ» ´À³¢¸ç ½ÃÀå¿¡¼± 'ºñ½Î´Ù'´Â Æò°¡µµ ÀûÁö ¾Ê´Ù. µ¿¾ç»ý¸í°ú ABL»ý¸í ÆÐÅ°ÁöÀÇ ¿¹»ó ¸Å°¢°¡´Â 2Á¶¿ø ÈĹݿ¡¼ 3Á¶¿øÀ¸·Î °Å·ÐµÈ´Ù. ÇÑ º¸Çè»ç °ü°èÀÚ´Â "º¸Çè»ç M&A°¡ È°¼ºÈµÇ·Á¸é ¼·Î ¹°°ÇÀÇ °¡Ä¡¸¦ ÆľÇÇÒ ¼ö ÀÖ´Â ±âÁØÀÌ ÀÖ¾î¾ß Çϴµ¥ µµÀÔµÇÁö ¾ó¸¶ µÇÁö ¾ÊÀº IFRS17·Î ÆÇ´ÜÀ» ÇØ¾ß ÇÏ´Ù º¸´Ï ±¸¸Å¸¦ ÇÏ´Â »ç¶÷µéÀÌ ¸é¹ÐÇÏ°Ô »ìÆìºÁ¾ß ÇÏ´ÂÁ¡ÀÌ ÀÖ¾î¼ ºü¸£°Ô ÀÌ·ïÁöÁø ¾ÊÀ» °Í °°´Ù"°í ¼³¸íÇß´Ù. ¶Ç ´Ù¸¥ º¸Çè»ç °ü°èÀÚ´Â "ÇϹݱ⠺¸Çè»ç ÀμöÇÕº´ ½ÃÀå È帧Àº »ó¹Ý±â¿Í ºñ½ÁÇÒ °Í °°´Ù"¸ç "Ưº°È÷ È°±â¸¦ ¶è´Ù°í º¸±ä ¾î·Æ°í, ½×¿© ÀÖ´Â ¸Å¹°À» µÎ°í °ü½ÉÀÌ ÀÖ´Â ÂÊ¿¡¼ µé¿©´Ùº¸´Â ÆDZ¹À̶ó, °á±¹ °¡Àå Å« °áÁ¤¿äÀÎÀÎ °¡°ÝÀÌ ¸Â¾Æ¾ß ¼º»çµÇ°í ±×·¸Áö ¾ÊÀ¸¸é ±âÁ¸ ¸Å¹°ÀÌ ³²¾ÆÀÖ´Â È帧 Á¤µµ·Î À̾îÁú °Í °°´Ù"°í ³»´ÙºÃ´Ù. seonyeong@tf.co.kr |