2013³â ¼³¸³µÈ ÇÁ·¢½Ã½ºÄ³ÇÇÅ»ÆÄÆ®³Ê½º´Â ÁÖ·Î Çѱ¹ ½ÃÀå ³» ¹Ìµé¸¶ÄÏ(Middle Market¡¤Áß¼Ò¡¤Áß°ß±â¾÷À» ´ë»óÀ¸·Î ÇÏ´Â ÅõÀÚ ½ÃÀå)¿¡¼ Àμö ¹× ¼ºÀå ÀÚº» ÅõÀÚ¸¦ Àü¹®À¸·Î ÇÏ´Â µ¶¸³ »ç¸ðÆݵå ȸ»ç´Ù. ⸳ ÀÌ·¡ 1Á¶2420¾ï¿øÀÌ ³Ñ´Â ±Ô¸ðÀÇ Æݵ带 ¿î¿ëÇØ ¿Ô´Ù. 23°³ ±â¾÷¿¡ Àü·«Àû ÅõÀÚ¸¦ Àü°³ÇØ ÅºÅºÇÑ ½ÇÀûÀ» ½×¾Æ¿ÔÀ¸¸ç, 14¹øÀÇ ¿¢½ÃÆ®¸¦ ÅëÇØ 44.1%¶ó´Â ³ôÀº ³»ºÎ¼öÀÍ·ü(IRR)À» ±â·ÏÇß´Ù.
±¹¹Î¿¬±ÝÀÌ µ· ¸Ã±â´Â À§Å¹¿î¿ë»ç·Î ¼±Á¤µÈ ºñ°áÀº ÇÁ·¢½Ã½ºÄ³ÇÇÅ»Àº ÃÖ±Ù MBKÆÄÆ®³Ê½º, ÇÁ¸®¹Ì¾îÆÄÆ®³Ê½º, JKLÆÄÆ®³Ê½º µî°ú ÇÔ²² ±¹¹Î¿¬±Ý ±¹³» »ç¸ðÅõÀÚ(PEF) À§Å¹¿î¿ë»ç·Î ¼±Á¤µÆ´Ù. ±¹¹Î¿¬±ÝÀº À̹ø »ç¾÷¿¡¼ ÃÖ´ë 1Á¶¿øÀ» ÃâÀÚÇÒ °èȹÀÌ´Ù. °¢ ¿î¿ë»ç´Â 1500¾ï~3500¾ï¿øÀÇ ÃâÀÚ±ÝÀ» ÀÚÀ²ÀûÀ¸·Î Á¦¾ÈÇß´Ù. ÇÁ·¢½Ã½ºÄ³ÇÇÅ»Àº ¼Ò¼öÁöºÐ ÅõÀÚ·Î °í¼öÀÍÀ» ¿Ã¸®¸ç ¼ºÀåÇÑ PEF´Ù.
ÃÖ±Ù¿¡´Â ±â¾÷¿ë ¼ºñ½ºÇü¼ÒÇÁÆ®¿þ¾î(SaaS) ±â¾÷ ºñÁî´Ï½º¿ÂÀ» ½ºÄ«ÀÌ·¹ÀÌÅ©ÇÁ¶óÀ̺ø¿¡ÄõƼ¿¡ 3800¾ï¿ø¿¡ ¸Å°¢ÇÏ¸é¼ ÅõÀÚ 5³â ¸¸¿¡ 3.1¹èÀÇ ¼öÀÍÀ» ¿Ã·È´Ù. IRRÀº ¾à 26%¿¡ ´ÞÇÑ´Ù. 2007³â ¼³¸³µÈ ºñÁî´Ï½º¿ÂÀº ÀüÀÚ¼¼±Ý°è»ê¼ ¼Ö·ç¼Ç ½ÃÀå 1À§ ±â¾÷ÀÌ´Ù. ÀüÀÚ°è¾à, ÅëÇÕ°ü¸®, Áö´ÉÇü ºòµ¥ÀÌÅÍ ¼ºñ½º µîÀÇ »ç¾÷À» ÇÏ°í ÀÖÀ¸¸ç ³×À̹öµµ ºñÁî´Ï½º¿ÂÀÇ Æ¯Á¤ »ç¾÷ ºÎ¹®À» Àμö °ËÅäÇÑ ¹Ù ÀÖ´Ù. ÇÁ·¢½Ã½ºÄ³ÇÇÅ»Àº 2019³â ºñÁî´Ï½º¿Â ÁöºÐ 46.91%¸¦ ÁÖ´ç 8789¿ø¿¡ ÃÑ 950¾ï¿øÀ» µé¿© ÀμöÇß´Ù. À̶§ ±â¾÷°¡Ä¡´Â 2000¾ï¿ø´ë ÃʹÝÀ¸·Î ±¹³» SaaS ºÐ¾ß ÃÖÃÊÀÇ °æ¿µ±Ç °Å·¡¿´´Ù.
¶ó¹Î»ó ÇÁ·¢½Ã½ºÄ³ÇÇÅ» ´ëÇ¥´Â ºñÁî´Ï½º¿Â °øµ¿´ëÇ¥¸¦ ¸Ã¾Æ À¯»ç¾÷ü¸¦ ¿¬À̾î ÀμöÇØ ½ÃÀåÁö¹è·ÂÀ» È®´ëÇÏ´Â º¼Æ®¿Â(Bolt-on) Àü·«¿¡ ÈûÀ» ½Ç¾ú´Ù. °ü·Ã ½ÃÀåÀ» ºÐ¼®ÇØ °æÀï·ÂÀ» º¸À¯ÇÑ ¾÷ü 50°÷ ÀÌ»óÀ» °ËÅäÇß´Ù. 2020³â ÀüÀÚ°è¾à ¼ºñ½º ¾÷ü ±Û·Î½ÎÀÎÀ» ½ÃÀÛÀ¸·Î µ¥ÀÌÅÍ ºÐ¼®¾÷ü Ç÷£ÀÕÆÄÆ®³Ê½º, ȸ°è¼Ö·ç¼Ç ¾÷ü ³ÓÁöÆÄÆ®³Ê½º, Àλç°ü¸® Ç÷§Æû ½ÃÇÁƼ¸¦ ÀÕµû¶ó ÀμöÇϸç À繫ȸ°è, ÀüÀÚ°è¾à, µ¥ÀÌÅÍ, HR µî 10°³ ÀÌ»óÀÇ SaaS Á¦Ç°±ºÀ» º¸À¯ÇÏ¸ç ±¹³» 1À§ ±â¾÷À¸·Î °Åµì³µ´Ù. 2019³â 156¾ï¿øÀÌ´ø ¸ÅÃâ¾×Àº Áö³ÇØ 510¾ï¿ø ¼öÁØÀ¸·Î 4³â ¸¸¿¡ 227% Áõ°¡Çß´Ù.
¿Ã ÃÊ ÇÁ·¢½Ã½º´Â µÎ»ê·Îº¸Æ½½º¿¡ ÅõÀÚÇÑ Áö 2³â¸¸¿¡ ÅõÀÚ¿ø±Ý ´ëºñ ¼öÀÍ·ü 6.5¹è, IRR 186%¸¦ ±â·ÏÇÏ¸ç ¼º°øÀûÀÎ ¿¢½ÃÆ® ±â·ÏÀ» ¸¸µé¾ú´Ù. 300¾ï¿øÀ» ÅõÀÚÇØ ÃÑ 1965¾ï¿øÀ» ȸ¼öÇß´Ù. ±¹³» PEF ¿î¿ë»ç °¡¿îµ¥ ·Îº¸Æ½½º ºÐ¾ß¿¡ ´ëÇÑ Ã¹ ÅõÀÚ »ç·Ê¿´´Ù. ÅõÀÚ ´ç½Ã µÎ»ê·Îº¸Æ½½º´Â 2015³â Ãâ¹ü ÀÌÈÄ ÁÙ°ð ÀûÀÚ »óÅ¿´°í, ¸ÅÃâ¾×µµ ¼ö¹é¾ï ¿ø ±Ô¸ð¿¡ ±×ÃÄ ÅõÀÚ °áÁ¤ÀÌ ½±Áö ¾ÊÀº ºÐÀ§±â¿´Áö¸¸ °ú°¨ÇÑ ÅõÀÚ Àü·«ÀÌ ÅëÇß´Ù. ÇÁ·¢½Ã½º´Â Çùµ¿·Îº¿ ¼½Å͸¦ ÇâÈÄ ¼ºÀå °¡´É¼ºÀÌ ³ôÀº ÅõÀںо߷Πº¸°í ¼ºÀå Àü¸Á°ú ±¹³»¿Ü ÁÖ¿ä ¾÷üµé¿¡ ´ëÇÑ ½ºÅ͵𸦠1³â ÀÌ»ó ÁøÇàÇÑ °ÍÀ¸·Î ÀüÇØÁø´Ù. ÅõÀÚ ÀÌÈÄ 2´ëÁÖÁÖ°¡ µÈ ÇÁ·¢½Ã½º´Â µÎ»ê·Îº¸Æ½½º ÀÌ»çȸ¿¡ ÇÕ·ùÇØ ÀÌ»çȸ ±¸¼º¿øÀÌÀÚ À繫Àû ÆÄÆ®³Ê·Î º¼Æ®¿Â ÅõÀÚ ±âȸ ¹ß±¼, ÇÙ½É Àü·« °úÁ¦¿¡ ´ëÇÑ Àü·« ÄÁ¼³Æà µîÀ» Á¦°øÇß´Ù.
![](//cdn2.ppomppu.co.kr/zboard/data3/hub_news2/2024/0726/newhub_2024013014013648238_1706590896.jpg)
½ÃÀå º¯È¿¡ ¹ÎøÇÑ ´ëÀÀÀÌ ÀåÁ¡, ±¹Á¦Çб³ µî Ãß°¡ ¿¢½ÃÆ® ±âȸ ÁÖ¸ñ ÇÁ·¢½Ã½º´Â ÄÁ¼³ÆÃȸ»ç º£ÀξØÄÄÆÛ´Ï Ãâ½ÅÀÎ ¶ó¹Î»ó, ÀÌ°üÈÆ, À±ÁØ½Ä 3¸íÀÇ °øµ¿´ëÇ¥´Â ¹°·Ð, ¿î¿ëÀηÂÀÇ Àý¹Ý ÀÌ»óÀ» Àü·«ÄÁ¼³Æà Ãâ½ÅÀ¸·Î ±¸ÃàÇØ ½ÃÀå º¯È¿¡ ºü¸£°Ô ´ëÀÀÇÏ´Â PEF¶ó´Â Æò°¡¸¦ ¹Þ´Â´Ù. ¾÷°è¿¡¼± ⸳¸â¹öµéÀÌ ÀÌÅ» ¾øÀÌ Çù·ÂÇϸç 2013³â ¼³¸³ ÀÌÈÄ ²ÙÁØÈ÷ ÇÔ²²ÇÏ°í ÀÖ´Ù´Â Á¡À» ÇÁ·¢½Ã½ºÀÇ ÃÖ´ë °Á¡À¸·Î ²Å´Â´Ù.
ÇöÀç ÇÁ·¢½Ã½º´Â LXÀκ£½ºÆ®¸ÕÆ®¿Í ¼ÕÀâ°í 2020³â ÀμöÇÑ º£Æ®³² ±¹Á¦Çб³ '¼¼ÀÎÆ®Æú ¾Æ¸Þ¸®Ä½ºÄð ÇϳëÀÌ' ¸Å°¢ ÀÛ¾÷À» ÁøÇà ÁßÀÌ´Ù. ¸Å°¢ÁÖ°ü»ç·Î BDAÆÄÆ®³Ê½º¸¦ ¼±Á¤ÇßÀ¸¸ç, Á¶¸¸°£ º»°ÝÀûÀÎ ¸ÅµµÀÚ ¸¶ÄÉÆÃÀ» ÁøÇàÇÒ ¿¹Á¤ÀÌ´Ù. 2011³â ¼³¸³µÈ ¼¼ÀÎÆ®Æú ¾Æ¸Þ¸®Ä½ºÄð ÇϳëÀÌ´Â µ¿³²¾Æ½Ã¾Æ¸¦ ºñ·ÔÇØ ´Ù±¹Àû ÇлýµéÀÌ ÀçÇÐ ÁßÀÎ ±¹Á¦Çб³´Ù. ÇÁ·¢½Ã½º-LXÀκ£ ÄÁ¼Ò½Ã¾öÀº ÀÌ ±¹Á¦Çб³°¡ ±×°£ ²ÙÁØÈ÷ Çö±ÝÀ» âÃâÇØ ¿ÔÀ¸¸ç, ±Û·Î¹ú PE·ÎÀÇ ¼¼ÄÁ´õ¸®µô ¸Å°¢ µî ÅõÀÚ±Ý È¸¼ö °¡´É¼ºÀÌ ÀÖ´Ù°í º¸°í º¸À¯ÁöºÐ ¸Å°¢À» ÃßÁø ÁßÀÌ´Ù.
ÅõÀÚ¼º°ú¿¡¼ ÁÁÀº Æò°¡¸¦ ¹ÞÀ¸¸é¼ ºí¶óÀεå Æݵå Á¶¼º¿¡µµ ź·ÂÀ» ¹Þ°í ÀÖ´Ù. ÇöÀç ÇÁ·¢½Ã½º°¡ Á¶¼º ÁßÀÎ 8000¾ï¿ø ±Ô¸ðÀÇ ºí¶óÀεåÆÝµå ¸ðÁýÀÌ ¼øÇ×ÇÏ°í ÀÖ´Ù. ÇÁ·¢½Ã½º´Â ¿Ã »ó¹Ý±â¿¡¸¸ 3°÷ÀÇ ÃâÀÚ»ç¾÷¿¡¼ À§Å¹¿î¿ë»ç·Î ¼±Á¤µÆ´Ù. ¼ºÀåÁö¿øÆݵå 2Â÷ ÃâÀÚ»ç¾÷¿¡¼ ÁßÇüºÐ¾ß¿¡ ¼±Á¤µÅ 800¾ï¿ø, °ø¹«¿ø¿¬±Ý°ø´Ü ÁßÇüºÐ¾ß¿¡¼ 300¾ï¿øÀ» ¹èÁ¤¹Þ¾Ò´Ù. ÀÌÈÄ ÃÖ±Ù ±¹¹Î¿¬±Ý PEF ÃâÀÚ»ç¾÷¿¡µµ ¼±Á¤µÆ´Ù. ÇÁ·¢½Ã½º´Â À̹ø ±¹¹Î¿¬±Ý ÃâÀÚ»ç¾÷¿¡ 3000¾ï¿øÀ» ½ÅûÇß´Ù. ÃÖÁ¾ ÃâÀÚ¾×Àº À¯µ¿ÀûÀÌÁö¸¸ »ó¹Ý±â ÃâÀÚ»ç¾÷¿¡¼ ÁÁÀº ¼º°ú¸¦ ³»¸é¼ ÇÁ·¢½Ã½º´Â ¾à 5000¾ï¿ø°¡·®ÀÇ ÀÚ±ÝÀ» ¸ð¾Ò´Ù. ¹Ý³â¸¸¿¡ ÆÝµå ¸ñÇ¥¾×ÀÇ 60% ÀÌ»óÀ» ¸ðÀ¸¸é¼ ºí¶óÀεåÆݵå Á¶±â ¸¶°¨ÀÌ ±â´ëµÈ´Ù.
¹Ú¼Ò¿¬ ±âÀÚ muse@asiae.co.kr <¨ÏÅõÀÚ°¡¸¦ À§ÇÑ °æÁ¦ÄÜÅÙÃ÷ Ç÷§Æû, ¾Æ½Ã¾Æ°æÁ¦ ¹«´ÜÀüÀç ¹èÆ÷±ÝÁö> |