¸ÅµåÆ÷°¥¸¯, 500¾ï¿ø¿¡ ¿Ü½Ä¾÷ °ü°èÀÚ Ç°À¸·Î
ºñÁî´Ï½º¿Â, ½ºÄ«ÀÌ·¹ÀÌÅ©PE¿¡ Àμö¡¤¡¤¡¤±â¾÷°¡Ä¡ 3800¾ï¿ø
![27ÀÏ IB ¾÷°è¿¡ µû¸£¸é ±¹³» »ç¸ðÆÝµå ¿î¿ë»ç JCÆÄÆ®³Ê½º°¡ AMT ÁöºÐÀ» 800¾ï¿ø¿¡ ¿¡À̺ñÁîÆÄÆ®³Ê½º¿¡ ¸Å°¢ÇÑ´Ù. /´õÆÑÆ® DB](//cdn2.ppomppu.co.kr/zboard/data3/tf_news/2024/0727/202421881721973157.jpg) | 27ÀÏ IB ¾÷°è¿¡ µû¸£¸é ±¹³» »ç¸ðÆÝµå ¿î¿ë»ç JCÆÄÆ®³Ê½º°¡ AMT ÁöºÐÀ» 800¾ï¿ø¿¡ ¿¡À̺ñÁîÆÄÆ®³Ê½º¿¡ ¸Å°¢ÇÑ´Ù. /´õÆÑÆ® DB |
[´õÆÑÆ®¤ÓÀ̶óÁø ±âÀÚ] ±¹³» »ç¸ðÆݵå(PEF) ¿î¿ë»ç JCÆÄÆ®³Ê½º°¡ ¹ÝµµÃ¼ Àåºñ ¾÷ü ¿¡ÀÌ¿¥Æ¼(AMT) ÁöºÐÀ» 800¾ï¿ø¿¡ ¿¡À̺ñÁîÆÄÆ®³Ê½º¿¡ ¸Å°¢ÇÑ´Ù. Áö³ 2019³â AMT¸¦ 400¾ï¿ø °¡Ä¡¿¡ ÀμöÇÑ JCÆÄÆ®³Ê½º´Â À̹ø ¸Å°¢À¸·Î 2¹è ¼öÀÍÀ» ¿Ã¸®°Ô µÆ´Ù. ¡ß JCÆÄÆ®³Ê½º, ¿¡À̺ñÁîÆÄÆ®³Ê½º¿¡ AMT ¸Å°¢¡¤¡¤¡¤800¾ï¿ø °¡Ä¡ 27ÀÏ ÅõÀÚÀºÇà(IB) ¾÷°è¿¡ µû¸£¸é JCÆÄÆ®³Ê½º°¡ Æ÷Æ®Æú¸®¿À ȸ»çÀΠûȣICT¿Í º°µµ·Î ¼³¸³ÇÑ PEF¸¦ ÅëÇØ º¸À¯ÇÑ AMT ÁöºÐ 45%(JC PEF 2È£ 7.5%, JC PEF 3È£ 12.5%, ûȣICT 25%)¸¦ 360¾ï¿ø¿¡ ¸Å°¢ÇÑ´Ù. ³ª¸ÓÁö ÁöºÐÀº °³ÀÎÁÖÁÖµéÀÌ µé°í ÀÖ´Ù. Àüü ±â¾÷°¡Ä¡´Â 800¾ï¿øÀ¸·Î »êÁ¤Çß´Ù. JC PEF 2È£¿Í 3È£ÀÇ °æ¿ì 500¾ï¿ø °¡Ä¡¿¡ ÀμöÇÑ ¹Ù ÀÖ¾î ÅõÀÚ¿ø±Ý ´ëºñ ¼öÀÍ·ü(MOIC) ±âÁØ 1.6~2.0¹èÀÌ´Ù. JCÆÄÆ®³Ê½º´Â 100% ÀÚȸ»çÀÎ Á¦À̾ؿ¡ÀÌƼȦµù½º¸¦ ÅëÇØ Ã»È£ICT ÁöºÐ 27.14%¸¦ º¸À¯ÇÑ ½ÇÁúÀû ´ëÁÖÁÖÀÌ´Ù. PEF ¿î¿ë»çÀÎ ¿¡À̺ñÁîÆÄÆ®³Ê½º°¡ AMT °æ¿µ±Ç ÁöºÐÀ» »çµéÀ̱â·Î Çß´Ù. ¿¡À̺ñÁîÆÄÆ®³Ê½º´Â »ïÀÏPwC¸¦ °ÅÃÄ PEF ¿î¿ë»ç H&CK ´ëÇ¥¸¦ Áö³½ ÃÖÇö¿í ´ëÇ¥°¡ 2018³â µ¶¸³ÇØ ¼³¸³ÇÑ °÷ÀÌ´Ù. 2020³â »êÀºÄ³ÇÇÅ»°ú °øµ¿À¸·Î 1000¾ï¿ø ±Ô¸ðÀÇ ºí¶óÀεå Æݵ带 °á¼ºÇØ ¿î¿ëÇÏ°í ÀÖ´Ù. ÁÖ¹æ±â±â Á¦Á¶¾÷ü ÇÑÀÏ¿À´Ð½º, »ê¾÷¿ë ·Îº¿Á¦Á¶¾÷ü ¾ÆÀ̷κ¸¸¦ ÀμöÇÑ ¹Ù ÀÖ´Ù. 2002³â ¼³¸³µÈ AMT´Â ¹ÝµµÃ¼ ÀÚµ¿È Àåºñ Á¦Á¶ »ç¾÷À» ±â¹ÝÀ¸·Î µð½ºÇ÷¹ÀÌ¿Í °¡½º°ø±Þ¸ðµâ, Ä«¸Þ¶ó¸ðµâ, ÀÚµ¿Â÷ »ý»ê¶óÀÎ µî ÀÚµ¿È »ç¾÷ °ü·Ã ´Ù°¢ÈµÈ Á¦Ç°°ú HBM Å×½ºÆ® Çڵ鷯µµ °³¹ß ÁßÀÌ´Ù. Áö³ÇØ ¸ÅÃâ¾× 398¾ï¿ø, ¿µ¾÷ÀÌÀÍ 79¾ï¿øÀ» ±â·ÏÇß´Ù. ûȣICT´Â ¾à 48³â µ¿¾È Àü ±ÝÀ¶±Ç¿¡ ÀÚµ¿È±â±â, »ç¹«±â±â °ø±Þ°ú ÅëÇÕÀ¯Áöº¸¼ö»ç¾÷ µîÀ» ¼öÇàÇØ ¿Ô´Ù. ûȣICT´Â À̹ø¿¡ À¯ÀԵǴ ÀÚ±ÝÀ» È°¿ëÇØ º¸Çè±Ç ¼ÒÇÁÆ®¿þ¾î °³¹ß±â¾÷ÀÎ Áö³Ø½¼ Àμö¸¦ ¸¶¹«¸® ÇÒ °èȹÀÌ´Ù. Áö³ 4¿ù Áö³Ø½¼ ÁöºÐ 100%¸¦ 100¾ï¿ø¿¡ ÀμöÇÑ´Ù°í °ø½ÃÇÑ ¹Ù ÀÖ´Ù. ¡ß ¾îÆÞ¸¶Ä³ÇÇÅ», ¸ÅµåÆ÷°¥¸¯ ¸Å°¢ ¼º°ø ±¹³» »ç¸ðÆÝµå ¿î¿ë»ç ¾îÆÞ¸¶Ä³ÇÇÅ»ÀÌ 10³â ¸¸¿¡ ¿Ü½Ä ÇÁ·£Â÷ÀÌÁî ±â¾÷ ¸ÅµåÆ÷°¥¸¯ ¸Å°¢¿¡ ¼º°øÇß´Ù. ¾îÆÞ¸¶Ä³ÇÇÅ»Àº ¸ÅµåÆ÷°¥¸¯À» ¿î¿µÇÏ´Â ¿Ü½Ä±â¾÷ MFGÄÚ¸®¾Æ ÁöºÐ 100%¸¦ ¸Å°¢ÇÏ´Â SPA¸¦ Áö³ 25ÀÏ Ã¼°áÇß´Ù. ¸Å°¢°¡¾×Àº 500¾ï¿ø ¼öÁØÀ¸·Î ¿Ü½Ä¾÷ °ü°èÀÚ°¡ ÀμöÇß´Ù. ¾÷°è¿¡¼´Â ¹ÚÇöÁ¾ Àü bhc±×·ì ȸÀåÀ¸·Î ÃßÁ¤ÇÏ°í ÀÖ´Ù. ¾îÆÞ¸¶Ä³ÇÇÅ»Àº Áö³ 2014³â MFGÄÚ¸®¾Æ °æ¿µ±Ç Æ÷ÇÔ ÁöºÐ 71.42%¸¦ 500¾ï¿ø¿¡ ÀμöÇß´Ù. MFGÄÚ¸®¾Æ´Â 2014³â ½ã¾ÜǪµå°¡ ¸ÅµåÆ÷°¥¸¯ ±¹³»»ç¾÷ºÎ¸¦ ¹°ÀûºÐÇÒÇØ ¼¼¿î ±â¾÷ÀÌ´Ù. ¾îÆÞ¸¶Ä³ÇÇÅ»°ú ½ã¾ÜǪµå°¡ °¢°¢ 71.42%, 28.58%¾¿ º¸À¯ÇØ¿Ô´Ù. Àμö ´ç½Ã ¾îÆÞ¸¶Ä³ÇÇÅ»Àº ½ã¾ÜǪµåÀÇ ³ª¸ÓÁö ÁöºÐÀ» ¹¾î ÆÈ ¼ö ÀÖ´Â µå·¡±×¾ó·Õ(µ¿¹Ý¸ÅµµÃ»±¸±Ç)À» È®º¸Çß°í, À̹ø¿¡ µå·¡±×¾ó·ÕÀ» Çà»çÇÏ¸é¼ ¾çÃøÀÌ ÁöºÐ Àüü¸¦ ¸Å°¢ÇÑ´Ù. »ïÁ¤KPMG°¡ ¸Å°¢À» ÁÖ°üÇß´Ù. ![27ÀÏ IB¾÷°è¿¡ µû¸£¸é ±¹³» »ç¸ðÆÝµå ¿î¿ë»ç ¾îÆÞ¸¶Ä³ÇÇÅ»ÀÌ 10³â ¸¸¿¡ ¿Ü½Ä ÇÁ·£Â÷ÀÌÁî ±â¾÷ ¸ÅµåÆ÷°¥¸¯À» ¿Ü½Ä¾÷ °ü°èÀÚ¿¡°Ô ¸Å°¢Çß´Ù. /¾îÆÞ¸¶Ä³ÇÇÅ» ȨÆäÀÌÁö](//cdn2.ppomppu.co.kr/zboard/data3/tf_news/2024/0727/20244521721974743.jpg) | 27ÀÏ IB¾÷°è¿¡ µû¸£¸é ±¹³» »ç¸ðÆÝµå ¿î¿ë»ç ¾îÆÞ¸¶Ä³ÇÇÅ»ÀÌ 10³â ¸¸¿¡ ¿Ü½Ä ÇÁ·£Â÷ÀÌÁî ±â¾÷ ¸ÅµåÆ÷°¥¸¯À» ¿Ü½Ä¾÷ °ü°èÀÚ¿¡°Ô ¸Å°¢Çß´Ù. /¾îÆÞ¸¶Ä³ÇÇÅ» ȨÆäÀÌÁö |
¾îÆÞ¸¶Ä³ÇÇÅ»Àº MFGÄÚ¸®¾Æ ¸Å°¢ ÈÄ 3È£ ºí¶óÀεåÆݵå û»ê¿¡ ³ª¼³ ¿¹Á¤ÀÌ´Ù. 3È£ ºí¶óÀεåÆݵå´Â 2013³â 2900¾ï¿ø ±Ô¸ð·Î Á¶¼ºÇß´Ù. ´ëÇ¥ Æ÷Æ®Æú¸®¿À·Î´Â »ï¾çÆÐŰ¡, AJ³×Æ®¿÷½º, MFGÄÚ¸®¾Æ, ¼º°æ½ÄÇ° µîÀÌ ÀÖ´Ù. »ï¾çÆÐŰ¡°ú AJ³×Æ®¿÷½º´Â ÅõÀÚ±Ý È¸¼ö¿¡ ¼º°øÇÑ »óŸç, ¼º°æ½ÄÇ°Àº ¸Å°¢ ÀÛ¾÷À» ÁøÇà ÁßÀÌ´Ù. MFGÄÚ¸®¾Æ´Â ¸ÅµåÆ÷°¥¸¯À» ºñ·ÔÇØ TGIÇÁ¶óÀ̵¥ÀÌ, ȯ°ø¾î¹¬º£ÀÌÄ¿¸®, ºê·±Ä¡Ä«Æä ¸®ÇÇ µîÀ» ¿î¿µÇÏ°í ÀÖ´Ù. ȸ»ç´Â È£°¡ÇªµåȦµù½º, ȯ°ø¾î¹¬º£ÀÌÄ¿¸®, µ¥ÀÌÅÍ¿ÂÀ» ÀÚȸ»ç·Î µÎ°í ÀÖ´Ù. Áö³ÇØ ¸ÅÃâ¾×°ú ¿µ¾÷ÀÌÀÍÀº °¢°¢ 1285¾ï¿ø, 41¾ï¿øÀ» ±â·ÏÇß´Ù. ¸ÅµåÆ÷°¥¸¯Àº Àü±¹¿¡ 43°³ ¸ÅÀåÀ» °®°í ÀÖÀ¸¸ç, Áö³ÇØ »ç»ó ÃÖ´ë ½ÇÀûÀÎ 1480¾ï¿øÀÇ ¸ÅÃâ¾×, »ó°¢ Àü ¿µ¾÷ÀÌÀÍ(EBITDA)Àº 125¾ï¿øÀ¸·Î ÃßÁ¤µÈ´Ù. 2022³âºÎÅÍ ¿Ü½Ä¾÷°èÀÇ ½ÇÀû È£ÀüÀ¸·Î ¸ÅµåÆ÷°¥¸¯ÀÇ ½ÇÀûµµ Å« ȸº¹¼¼¸¦ ³ªÅ¸³»°í ÀÖ´Ù. ¡ß ÇÁ·¢½Ã½ºÄ³ÇÇÅ», ½ºÄ«ÀÌ·¹ÀÌÅ©PE¿¡ ºñÁî´Ï½º¿Â ¸Å°¢¡¤¡¤¡¤¼öÀÍ·ü 3.1¹è ±¹³» »ç¸ðÆÝµå ¿î¿ë»ç ÇÁ·¢½Ã½ºÄ³ÇÇÅ»ÆÄÆ®³Ê½º°¡ ±â¾÷¿ë ¼ºñ½ºÇü¼ÒÇÁÆ®¿þ¾î(SaaS) ¾÷üÀÎ ºñÁî´Ï½º¿ÂÀ» ½ºÄ«ÀÌ·¹ÀÌÅ©ÇÁ¶óÀ̺ø¿¡ÄõƼ(PE)¿¡ 3800¾ï¿ø¿¡ ¸Å°¢ÇÑ´Ù. ÇÁ·¢½Ã½ºÄ³ÇÇÅ»Àº ÇØ´ç ¸Å°¢À¸·Î ÅõÀÚ 5³â ¸¸¿¡ 3.1¹èÀÇ ¼öÀÍÀ» ¿Ã¸®°Ô µÆ´Ù. ÇÁ·¢½Ã½ºÄ³ÇÇÅ»Àº ÇÁ·¢½Ã½ºÄ³ÇÇÅ» ÁöºÐ°ú °³ÀÎ ÁÖÁÖ ÁöºÐÀ» Æ÷ÇÔÇÑ 1605¸¸8597ÁÖ(ÁöºÐÀ² 70.5%)¸¦ ÁÖ´ç 1¸¸5849¿ø(ÃÑ 2545¾ï¿ø)¿¡ °Å·¡ÇÏ´Â ³»¿ëÀÇ ÁֽĸŸŰè¾à(SPA)À» ½ºÄ«ÀÌ·¹ÀÌÅ©¿Í Áö³ 23ÀÏ Ã¼°áÇß´Ù. ¸Å°¢°¡¾×Àº ±â¾÷°¡Ä¡ ±âÁØÀ¸·Î ¾à 3800¾ï¿øÀÌ´Ù. MOIC´Â 3.1¹è·Î ³»ºÎ¼öÀÍ·ü(IRP)Àº ¾à 26%¿¡ ´ÞÇÑ´Ù. BDAÆÄÆ®³Ê½º°¡ ¸Å°¢ ÀÚ¹®À», »ïÁ¤KPMG¿Í ±è¾ØÀå ¹ý·ü»ç¹«¼Ò°¡ °¢°¢ ȸ°è, ¹ý·ü ÀÚ¹®À» ¸Ã¾Ò´Ù. Áö³ 2007³â¿¡ ¼³¸³µÈ ÀüÀÚ¼¼±Ý°è»ê¼ ¼Ö·ç¼Ç ¾÷ü ºñÁî´Ï½º¿ÂÀº ÀüÀÚ°è¾à¡¤ÅëÇÕ°ü¸®(¸ÅÀÔÅëÇÕ), Áö´ÉÇü ºòµ¥ÀÌÅÍ ¼ºñ½º µîÀÇ »ç¾÷À» ¿µÀ§ÇÏ°í ÀÖ´Ù. ÇÁ·¢½Ã½ºÄ³ÇÇÅ»Àº Áö³ 2019³â ºñÁî´Ï½º¿Â ÁöºÐ 46.91%¸¦ ÁÖ´ç 8789¿ø¿¡ ÃÑ 950¾ï¿øÀ» µé¿© ÀμöÇß´Ù. ÀÌ ¶§ ±â¾÷°¡Ä¡´Â 2000¾ï¿ø´ë ÃʹÝÀ̾ú´Ù. rajin@tf.co.kr |