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하나증권은 21일 휴메딕스에 대해 "올해 3분기 일시적 실적 부진에도 불구하고, 수출 확대와 신사업 진출을 통해 성장세를 이어갈 것"이라며 투자의견 매수와 목표주가 5만3000원을 유지했다.
지난 18일 종가는 3만1800원이다.
 이날 최재호 하나증권 연구원은 "휴메딕스의 3분기 실적은 매출액 424억원, 영업이익 110억원으로 시장 평균 전망치를 밑돌겠다.
매출액은 지난해 동기 대비 6.8% 증가했지만, 영업이익은 3.1% 감소했다"고 밝혔다.
실적 부진의 원인은 지난 8~9월 진행된 주요 영업 인력 교체가 꼽힌다.
최 연구원은 "이 기간 국내 필러·보톡스 유통이 원활하지 못했다"며 "국내 대형 에스테틱 업체 출신 영업본부장 영입 후 이달부터 유통이 정상화됐고, 4분기부터 실적 회복이 기대된다"고 말했다.
주목할 부분은 수출 부문의 순항이다.
당초 4분기 100억원 돌파를 예상했던 필러 수출액이 3분기부터 이를 상회할 것으로 보인다.
의약품위탁생산(CMO) 사업도 호조세다.
항생제 및 순환기 계열 수요 증가 덕분에 전문의약품이 102억원을 기록하며 전년 대비 52.1% 증가할 전망이고, 원료의약품(27억원)과 관절염 치료제(32억원)도 각각 46.5%, 16.1% 성장할 것으로 보인다.
최 연구원은 "러시아와 동남아시아로 수출국을 확대하고 있다"며 "올해 안으로 브라질에서 바다 필러를 출시할 예정이며, 내년과 2026년엔 미국 식품의약국(FDA) 임상을 시작해 미 시장 진출도 노린다"고 설명했다.
현재 고성장 중인 CMO 사업과 함께 2026년부터 의약품 위탁개발생산(CDMO) 사업에서도 본격적인 매출이 기대된다.
코트라 중국 창사무역관에 따르면 휴메딕스는 2021년 중국 합법 히알루론산 필러 시장에서 LG(23%), 앨러간(17%)에 이어 12%의 점유율로 3위를 기록했다.
올해 매출액은 1801억원, 영업이익은 501억원으로 전망했다.
최 연구원은 "각각 지난해 동기 대비 18.3%, 34.3% 증가한 수치"라며 "수출 판가가 국내 대비 2배 이상 높다.
수출 확대에 따른 수익성 개선도 기대된다"고 덧붙였다.
김대현 기자 kdh@asiae.co.kr
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