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KCGI자산운용은 장기 국공채 투자를 통해 금리하락기에 추가 수익을 낼 수 있는 'KCGI초장기채증권투자신탁'을 출시 했다고 16일 발표했다.
만기 10년이상의 장기 국고채 및 공사채에 주로 투자하는 펀드다.
보유 시 안정적으로 이자수익을 누릴 수 있을 뿐 아니라 금리 인하가 본격화될 경우 추가적인 자본 이익을 취할 수 있는 구조다.
또 펀드가 보유한 증권 자산의 최대 50%까지 보유 채권을 담보로 자금을 조달하여 우량 채권에 추가 투자하는 레포 매도 전략을 사용해 초과 수익을 추구한다.
채권은 잔존 만기가 길수록 금리 변동에 따른 수익률 변동성이 더욱 커지기 때문에 장기채권에 투자할 경우 금리 하락 시 만기가 긴 만큼 더 많은 수익을 낼 수 있다.
반대로 금리 상승 시 평가손이나 매매 손실이 발생할 수도 있다.
예를 들어 만기가 1년인 채권은 금리가 1% 변동하면 대략 1% 정도 가격이 움직이지만 만기가 10년인 채권은 10% 정도 가격이 움직일 수 있다.
KCGI자산운용은 "글로벌 주요국이 앞다퉈 기준금리를 인하하고 있고 우리나라도 기준금리 인하 사이클에 진입한 것으로 판단한다"며 "초장기국공채펀드의 경우 편입 자산의 만기가 길어 시장금리 하락 시 만기가 짧은 채권형에 비해 매매, 평가이익 규모가 상대적으로 더욱 커질 수 있다”고 전망했다.
이 펀드의 포트폴리오 목표 듀레이션(가중평균만기)은 약 16년, 만기수익률 (YTM)은 연 2.69%(12월11일 기준) 수준이다.
개방형, 추가형 펀드로 가입조건에 따라 다양한 보수체계를 가지고 있는 종류형 펀드로 설정되며 위험 등급은 4등급(보통위험)이다.
오후 5시 이전 매수 시 2영업일 기준가를 적용하여 매수되고 환매는 오후 5시 이전 매도 시 3영업일 기준가로 3영업일에 지급된다.
총보수는 Ce클래스 기준 0.38%다.
유현석 기자 guspower@asiae.co.kr
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