유안타 리서치센터 데일리 섹터 News & Comments(06/27)

■ 반도체 이재윤(02-3770-5727)

▶️글로벌 반도체 기업 주가

- 상승: Lam Research +6.2%, AMD +5.6%, Applied Materials +4.4%

- 하락: ASE -3.6%

■ 디스플레이/이차전지 김광진(02-3770-5594)

▶️글로벌 기업 주가

- 상승: AUO +6.3%, UDC +5.3%, CATL +4.9%

- 하락: Sumitomo -1.3%

■ 전기/전자 백길현(02-3770-5635)

▶️글로벌 전자부품 기업 주가

- 상승: Sunny Optics +8.6%, Skyworks +4.0%, Qorvo +3.0%

- 하락: Yageo -1.1%

 ■ 화학/정유 황규원(02-3770-5607)

▶️글로벌 기업 주가

- 상승: DuPont +5.8%, ExxonMobil +2.0%, BASF +1.9%

- 하락: LUKoil -1.2%

▶️News & Data 

현대두산인프라코어, 수소엔진 만든다

- link: https://bit.ly/3AmDiev

"원전 기술자들 이미 은퇴했다"…美·유럽 '원전 회귀'에 난항

- link: https://bit.ly/3P0qY7N

정부, 내일 3분기 전기요금 발표…고물가에도 인상 가능성

- link: https://bit.ly/3bw7LfB

The weekend read: The stakes are high for solar and green finance

- link: https://bit.ly/3R0rS5Y

(중국 석화제품 가격 동향, 6월 24일)

- 상승폭 大: 아세트산 +2.49%  황산 +1.58%  천연고무 +0.76%  하락폭 大:  PVC △6.47%  PTA △5.53%  DOP △4.9%

(싱가폴 복합정제마진 동향)

- 2022년 1분기 8.1$ → 2022년 5월 21.1$ → 6월 4주 29.5$/배럴(과거 평균 6.0$, 손익분기점 4.5$) → 6월 24일 30.17$/배럴

(계통한계가격 가중평균치)

- (직전주 6월 3주) 127.71원/kWh, (6월 4주) 130.20원/kWh

▶️코멘트

(S-Oil)  정유실적 초강세 vs 독수리 프로젝트 사이에서….

- 2분기 예상 매출액 11.6조원, 영업이익 1.7조원(전분기 1.3조원, 시장 컨센 8700억원), 지배주주순이익 1.2조원.  2개분기 연속 최고 실적 예약

(부문별특징) 정유 1.4조원, 석화 860억원, 윤활유 2,300억원.  5.20일 알킬레이션(휘발유 첨가제) 폭발로 700~800억원 기회손실 발생.  국제유가 상승에 따른 재고이익은 3400억원 추정

- (하반기 주의점 1) 국제유가는 글로벌 공급 부족지속으로 110달러 중심으로 강세 흐름이 이어질 것.  정제마진은 점차 하락압력이 높아지지만, 8~9월 미국 허리케인 시즌 영향으로 강세가 이어질 것

- (주의점 2) 대형 석화투자 발표 대기.  사힌(독수리) 프로젝트라는 이름으로, 원유에서 에틸렌을 직접 생산하는 설비.  에틸렌 캐파 180만톤 수준(한국 캐파 1200만톤의 15%)으로, 투자비는 10조원 전후로 추정되며, 2026년 완공.   비성장 동력 확보라는 긍정평가와 과잉 에틸렌 투자라는 부정평가가 혼재할 듯

- (의견) 배당성향 30%는 올해 지켜질 것으로, 주당 7000원 이상 배당 기대.  10만원 이하에서는 배당수익률 7%로, 주가 지지선 역할 가능.  13만원 이상에서는 샤힌프로젝트 투자 우려가 다시 부각될 수 있어 보임

■ 철강/금속/자동차 이현수(02-3770-5718)

▶️글로벌 철강/금속 기업 주가

- 상승: Nucor +4.7%, U.S. Steel +4.4%, ArcelorMittal +0.9%

- 하락: JFE Holdings -0.1%

▶️글로벌 자동차 기업 주가

- 상승: GM +5.5%, Tesla +4.5%, NIO +4.5%

- 하락: Honda -1.4%, Toyota -0.7%, BYD -0.7%

▶️News & Data 

아이오닉6, 국내산 배터리 탑재한다

- link: https://bit.ly/3OCmX9k

日도요타, 첫 전기차 리콜 결정…"타이어 연결 문제"

- link: https://bit.ly/3zZEfJi

현대차·테슬라가 점찍은 ‘전기차 충전’ 사업…LG전자, GS와 손잡고 출사표

- link: https://bit.ly/3u3eCUd

Genesis Electrified G80 launch delayed

- link: https://bit.ly/3Nmo6Ro

■ 건설/건자재 김기룡(02-3770-3521)

▶️글로벌 건설 기업 주가

- 상승: Fluor +2.0%, Chiyoda +1.0%, Technicas +0.9%

- 하락: Saipem -21.8%, JGC -1.0%

▶️News & Data 

분양가상한제 합리화 방안 속도..후속조치 추진 

- link: https://bit.ly/3ngSZvM

[단독] ‘택지비 논란’ 이제 그만…부동산원, 검증위에 외부위원 20명 영입

- link: https://bit.ly/39WoDM8

서울시 정비사업 '시공사 조기선정' 조례 개정 일단 무산 

- link: https://bit.ly/3ngGAI7

3기 신도시 아파트 더 짓는다...네덜란드 로테르담처럼 콤팩트시티로 개발 

- link: https://bit.ly/3u2yUNw

與 재초환 손질 시동…1주택자 재건축부담금 50% 감면 추진 

- link: https://bit.ly/3OJD8l2

김헌동 SH사장 "25평 건축원가 3억 투입, 서울숲 아크로처럼" 

- link: https://bit.ly/3tYuxTN

태릉CC 택지개발사업 본격화…다음달 11일 주민공청회 열려 

- link: https://bit.ly/3ylv30J

미분양 공포..비수도권서 속출하는 '마피' 거래 

- link: https://bit.ly/3QRmqlO

민간 업체들은 전셋값 30% 올랐다는데...8% 상승했다는 부동산원 

- link: https://bit.ly/3ylXXh8

KB시세로 6월 전국 집값 0.1% 상승…오름폭 둔화

- link: https://bit.ly/3A7i9Vs

서울 아파트 매수심리 7주 연속 위축 

- link: https://bit.ly/3btuOHQ

외국인 집주인 임대차 계약 70%↑… 지난달 건수 ‘역대 최다’ 

- link: https://bit.ly/3yihdMt

전세시장 안정됐다더니..펄펄 끓는 오피스텔 전세시장

- link: https://bit.ly/3QOqrqW

1분기 건설공사 계약 73조… 작년보다 10.7% ↑

- link: https://bit.ly/3bjfoG0

GS건설, 6,438억원 규모 부산 부곡2구역 재개발 사업 수주 

- link: https://bit.ly/3ynpG18

롯데건설, 도시정비사업 2.7조 수주…작년 연간 기록 넘어서

- link: https://bit.ly/39Phuxf

■ 통신서비스/지주회사 최남곤(02-3770-5604)

▶️글로벌 통신 기업 주가

- 상승: Siegfried +6.8%, Plug Power +2.0%, AT&T +1.8%

- 하락: Verizon -2.2%

▶️News & Data 

LGU+, 2050년 탄소중립 목표 제시…SKT, KT와 균형 맞춰

- link: https://bit.ly/3u5JUcZ

CJ, 10여년만에 '부적격 임원 선임' 항목 개선

- link: https://bit.ly/3xZdZMs

■ 인터넷/게임 이창영(02-3770-5596)

▶️글로벌 인터넷/게임 기업 주가

- 상승: Salesforce +7.4%, Meta Platforms +7.2%, Paypal +5.2%

▶️News & Data 

“김범수 나와!” 카카오노조, 제대로 뿔났다

- link: https://bit.ly/3u3PLzu

카카오게임즈 우마무스메, 리니지W 제치고 구글 매출 2위

- link: https://bit.ly/3HRIjNN

■ 화장품/음식료 박은정(02-3770-5597)

▶️글로벌 화장품 기업 주가

- 상승: YSG +7.8%, Estee Lauder +4.5%, Loreal +4.2%

- 하락: Proya -0.3%

▶️글로벌 음식료 기업 주가

- 상승: Ajinomoto +6.5%, EVK +4.0%, MDLZ +2.6%

▶️News & Data 

Shanghai Declares Victory Against Covid as Dandong Flares Again

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"한국 화장품 안 산다"…'설화수'·'후', 中 쇼핑 축제 '쇼크'

- link: https://bit.ly/3tZVBlu

中 인민대, 올해 중국 경제성장률 4.7% 전망

- link: https://bit.ly/3A7jhZc

아모레퍼시픽, 홍콩서 K-뷰티 전파…'뷰티 캐리 온' 참여

- link: https://bit.ly/3nfCMXQ

"마스크 벗기 겁나네"… 화장품값도 줄줄이 인상

- link: https://bit.ly/3xSDOOp

“이마트 화장품도 실패했는데”... ‘유통社 뷰티 잔혹사’ 호텔신라는 다를까

- link: https://bit.ly/3u5KLKJ

USDA, 美 올해 음식료 가격 전망치 7.5~8.5%로 상향

- link: https://bit.ly/3NodlxJ

'수요·공급 불균형 심화' 대두 가격 고공행진

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베트남 최저임금 2년만에 6% 인상…韓기업 부담 가중

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알프스 이어 스위스 동네까지 점령…한국 라면, 유럽으로 진격

- link: https://bit.ly/3bxZqbn

CJ푸드빌, 美 미네소타州 첫 발…연내 100개 목표 '성큼'

- link: https://bit.ly/3OLXH0u

■ 소매/유통 이진협(02-3770-5659)

▶️글로벌 유통 기업 주가

- 상승: Macy's +9.9%, Shopify +5.9%, Nordstrom +5.4%

▶️News & Data 

[이제는 소비기한 시대④]늘어난 소비기한, 유통업계 웃는다

- link: https://bit.ly/3OCbiXO

中베이징 두달만에 등교 재개…상하이는 '승리' 자평

- link: https://bit.ly/3njIRm4

상반기만 25곳 폐점... 랄라블라 로드숍 철수 가닥

- link: https://bit.ly/3Ot3xE3

■ 은행/증권/보험 정태준(02-3770-5585)

▶️글로벌 기업 주가

- 상승: Goldman Sachs +5.8%, Morgan Stanley +5.2%, Credit Suisse +5.1%

- 하락: MUFG -1.9%

▶️News & Data

- 6월 24일 거래대금 14.7조원 (vs. 2021년 평균 27.3조원, 2Q21 평균 27.1조원, 1Q22 평균 19.8조원, 2Q22 누적 평균 17.5조원)

- 6월 23일 신용공여 잔고 38.9조원 (vs. 2021년 평균 42.0조원, 2Q21 평균 41.7조원, 1Q22 평균 41.6조원, 2Q22 누적 평균 41.9조원)

▶️코멘트

금융당국 압박에...은행 대출금리 상단 일주일새 0.6%p '뚝'

- link: https://bit.ly/3HTtieg

- 최근 은행들이 금융당국의 압박으로 가산금리 인하를 통해 대출금리를 낮추고 있다는 내용

- 다만 이를 이해하기 위해서는 정확한 맥락 파악이 필요한데, 1) 이미 가계대출금리는 이전 정부의 가계대출 규제 영향으로 중소기업대출금리보다 높은 이례적인 수준이었고 2) 이로 인해 신규 가계대출이 거의 늘지 않았던 상황

- 그런데 새 정부에서 가계대출과 관련된 규제를 완화했고 실제로 압박도 있었기 때문에 은행들도 가산금리를 낮추고 대출성장률 회복에 집중할 것으로 예상. 이로 인해 가계대출이 회복되면 결국 이자이익 성장 자체는 금리 방향성과 무관하게 유사

- 관건은 금리를 올려서 대출성장률이 낮아지나, 금리를 낮춰서 대출성장률이 회복되나 현재 시점에서는 이자이익 성장률이 둔화된다는 것임. 당사는 기준금리 인상이 종료되는 시점이 다가올 수록 은행업의 이익 성장률이 둔화되고 주가모멘텀이 약화될 것으로 예상한 바 있는데,  최근 주가 부진은 이를 반영하는 것으로 판단

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