자산시장 대학살이 온다..?46
- 얼음과얼음
- 등록일 2022-04-24 19:26
- 조회수 24495
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파워링크 
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 llllilllil
도망가면 성장주 개별종목 반토막 손실확정이고 그냥있자니 공포가 오고있고 ㅅㅂ |
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크리스준
무료한 주말 저녁에 재미있게 잘 보았습니다. 한가지 첨언드리면 2008년 이후 금융시장은 대대적인 규제를 받아오고 있습니다. 바젤3.0이라던지 볼커룰 정도를 검색해보시면 현재 금융 시스템이 그리 만만하지 않음을 미루어 짐작하실 수 있습니다.( 최근 볼커룰은 일부 완화 적용되었습니다. ) 정크 본드로 인해 중앙은행이나 시중은행이 부실해질 가능성은 상당히 낮을 것으로 생각합니다.
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PpPpPp1
미국 하이일드 채권 숏 차트입니다. 추세 전환중이내요. 왼쪽의 떡상 봉우리가 펜데믹입니다.
미국이든 한국이든 금리가 오르면 걱정하는건 첫번째가 좀비기업이고 두번째는 다중채무자 입니다. 금리를 어디까지 올릴지 모르겠지만. 많이 버티고 살아 남으면 큰 문제 없을꺼고. 다죽는 수준으로 죽어 나가면 큰 문제 생기겠죠.
여하튼 이런 상황은 첨이라는거고 가봐야 안다가 정답아닐까? 싶습니다.
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크리스준
저는 하이일드는 무위험 미국 채권과 하이일드 스프레드(일명 신용 스프레드)를 참고합니다.
저는 오히려 금리 인상시 주의 깊게 봐야할 부분이 repo라고 생각합니다. 하이일드가 청산된다고 금융시스템이 붕괴가 된다는 것은 좀 지나치다고 생각합니다. 조정은 올 수도 있겠지만 통상적으로 고점대비 20프로 내외로 알고 있습니다. |
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PpPpPp1
@크리스준 저도 은행은 문제 없을꺼라 생각합니다(도이치방크제외). 만약에 이번에도 미국 거대은행이 자빠지면 답이 없을거라 생각합니다. 제가 하이일드 숏차트를 보여드린건 좀비기업이나 정크본드가 증시를 아래로 끌어 내릴 약한고리기 때문이죠? 금리가 오리면 기술주 / 성장주 / 벤처캐피탈 등등 이런 꿈을 먹는 곳과 좀비기업들이 자금경색이 가죠 정말 빅테크나 나스닥 상위종목들을 제외하면 이익금을 제대로 내는곳이 없죠. 심한곳들은 실제적으로 금리를 올리기 시작하면 정크화 될 확율이 높다는 생각이 듭니다. 항상 금리 상승기에 폴링 엔젤들이 문제가 됐었거든여.
결국 관건은 연준이 어디까지 금리를 올릴껀지? 그건 아무도 모른다는거고... 연준의 재무재표를 얼마나 줄일지가 아닐까 싶내요. 머 실업율과 인플레 핑계를 올해 지대로 댈꺼 같긴한데.. 전 가봐야 안다고 봅니다. 닷컴버블 같은 대폭락이 지금 상황에서 터무니 없진 않게 들리니까요 |
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크리스준
@PpPpPp1 맞습니다. 최근 회사채 금리가 오르고 있습니다. 무위험 채권 금리가 오르니 회사채 금리가 오르는 것은 당연하다고 생각합니다. 미국 채권은 사실상 부도율 0프로입니다. 저도 연준의 금리는 직전 금리의 고점을 넘기기가 어렵다고 생각하고 있습니다. 저금리에서 발행한 대규모 부채때문입니다. 저금리로 갈수록 규모가 커지게 됩니다. 따라서 금리인상이 시장이 받아들일 수 있는 수준을 넘어서면 긴축발작이 진행될 것입니다. 다음 경기하강에 대비하여 연준은 충분한 수준(중립금리)의 금리 인상을 할 것이라 생각합니다. 파월과 옐런의 콜라보를 기대하고 있습니다. |
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전 배당주 입니다 ㅋㅋ