펌글입니당
[장마감장세분석 -운영자 ]
1. 의미있는 상승세
2. 기대감의 지속
3. 조선주 초강세
4. 시나리오 매매
5. 종합
[의미있는 상승세]
새벽에 펜싱 보셨나요? 상당히 안타까웠습니다만 , 이러한 안타까움을 어느정도 덜수 있는 급 상승세가 오늘 나와줬습니다.
외국인들은 선물 매수세 속에서 대표주 위주로 상승을 이끌었고, 코스닥은 보합선에서 머물러서 체감수익률이 떨어졌으나 대형주 위주의 포트는 분명히 좋으셨을겁니다.
코스피의 경우 기술적으로 보면 주당 순자산 가치 PBR 1.0포인트인 1780포인트를 3번씩이나 지지해주면서 강력한 하방 경직 구간을 담보한 상태이고, 이벤트 적으로 보면 7/1일까지는 부양에 대한 기대감이 지속될수 있는 구간입니다.
귀납적으로 본다 하더라도 연준회의전에는 항상 상승해줬기 때문에 7/1일까지는 통계상의 법칙으로 긍정적으로 보시면 되겠습니다.
[ 기대감의 지속]
오늘도 외국인들이 강하게 매수 했습니다만,
최근 2거래일 동안 외국인이 유가증권시장에서 9741억원을 순매수했습니다. 이중 62%(6046억원)가 전기전자(IT)업종에 할애됐다. 이처럼 외국인 매수가 IT업종에 집중되고 있는 것은 경기모멘텀에 대해 베팅하는 투자행태로 이해 할 수 있습니다. 지난 3월 이후 외국인이 매도하는 과정에서 경기둔화 우려를 반영해 IT업종을 더 집중적으로 매도했습니다. 따라서 다시 IT을 집중적으로 매수한다는 것은 경기에 대한 우려가 완화될 것이라는 기대를 반영한 것이라고 볼수 있겠습니다.
[ 조선주 초강세]
오늘은 조선주들이 정말 초강세를 보인 장이였습니다. 전차군단(전기전자, 자동차)만으로는 코스피의 상승에 한계가 있다고 말씀드렸는데 매기가 조선주나 화학주로 확산되었다는것은 분명히 기관이나 외인 투자자들도 지수 상승에 배팅할수있는 근거가 되는 부분이기 때문에 상당히 긍정적으로 판단할수있겠습니다.
[ 시나리오 매매]
양적완화 가능성은 60%정도로 플랜에 따라 생각해 보도록 하겠습니다.
플랜A 기준금리 인하 지준부리 인하
플랜B 기준금리 인하 장기대출프로그램 3차 양적완화
ECB의 기준금리 인하와 채권매입프로그램(SMP) 재개에 연준의 지준부리(지급준비금에 대한 이자) 인하 정도라면 서프라이즈는 없다고 봐야 합니다. 시장이 충분히 예상했던 수준에 시간 벌기의 성격이 농후하기 때문입니다. 그럴 경우 시장은 지금까지와 마찬가지로 박스권에 머무를 가능성이 커 보입니다.
만일 플랜 A에 3차 장기대출프로그램(LTRO3)과 3차 양적완화(QE3)까지 등장한다면 이는 상당한 서프라이즈입니다. 시장의 중기적 추세 회복시도가 가능할 전망입니다. 정책적 서프라이즈의 여지는 남겨두기로 합니다. 만일 이번 주에 정책 서프라이즈가 등장한다면 시장은 박스에 머무를 수 없고 상자가 위로 열릴 수 있으며 시장은 중기적인 추세 회복에 나설 전망입니다.
주전략은 플랜 A이나 박스의 상향 돌파에 대비해 의자에 반쯤 걸터앉는 자세와 플랜 B로 빠르게 전환할 마음의 준비 정도는 해두는 편이 좋을 것 같습니다.
[종합]
종합적으로 오늘 너무 좋았습니다만 확실한 부양책이 나온것은 아니기 때문에 한편으로는 불안하기도 합니다.
이런 지수 상승에도 재료가 있는것이기 때문에 재료의 강도를 파악하는것이 무엇보다 중요하다는 말씀드리고 위에 말씀드린 시나리오 매매대로 임하신다면 애매한 지수 구간에서도 잘 대응하실수 있을거라고 믿습니다.
오늘도 수고많으셨구요 항상 감사합니다.
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