[클릭 e종목] "LG화학 1Q실적, 시장 기대치 크게 웃돌 것"아시아경제 기사제공: 2025-03-19 08:10:48

LG화학의 올해 1분기 실적이 시장전망치를 크게 웃돌면서 전분기 대비 흑자로 전환할 것이라는 분석이 나왔다.
업황의 급격한 변동은 제한됐고, 여러 사업부문에서 수익성 개선이 이뤄질 것으로 봤다.

19일 IBK투자증권은 이같은 배경에 LG화학의 투자의견 '매수'와 목표주가 32만원을 유지했다.
전날 종가는 23만1500원이었다.

IBK투자증권은 LG화학이 올해 1분기 영업이익 1910억원을 기록할 것으로 내다봤다.
시장전망치(컨센서스) 615억원의 3배를 웃도는 규모다.
주력 사업부문의 실적 개선이 주된 이유다.

우선 석유화학부문의 경우 737억원 영업손실로 전분기 대비 적자가 줄어들 것으로 내다봤다.
업황의 급격한 변동은 제한됐으나, 스티렌모노머(SM), 에틸렌옥사이드(EO), 에틸렌글리콜(EG) 등 범용 제품에 대한 구조조정 효과 영향이다.
다만 자동차용 고부가합성수지(ABS), 솔루션스티렌부타디엔고무(SSBR), 반도체용 세정액(IPA), 아크릴레이트와 고흡수성수지(SAP) 등 고부가 제품이 견조한 수익성을 유지하고 있다고 분석했다.

첨단소재부문 영업이익은 1255억원으로 전분기 대비 161.4% 증가할 것으로 내다봤다.
전분기 발생한 일회성 비용이 제거된데다 메탈가 역래깅 효과(원재료 투입 시차에 따른 이익 감소)가 줄어들었다.
양극재 플랜트 가동률도 최적화돼 고정비도 감소했을 것으로 보인다.

PVC도 올해 하반기 인도의 BIS 규제 시행으로 주력 수출 시장인 인도에서 매출 확대가 예상된다.
범용 제품 축소 및 전기차용 충전 케이블 등 고부가 제품 확대도 PVC 수익성 개선에 긍정적으로 작용할 것으로 봤다.

이에 따라 올해 당기순이익은 1조1055억원으로 전년 대비 114.7% 늘어날 것으로 봤다.
이동욱 IBK투자증권 연구원은 "이자비용 증가에도 불구하고 영업적인 측면에서는 ESS 수주 확대, 미국 조인트벤처(JV) 판매로 인한 첨단제조생산세액공제(AMPC) 증가, 배터리 판가 추가 하락 제한 등으로 에너지솔루션의 실적 개선이 예상된다"라며 "영업 외적으로도 지난해 발생한 분리막 및 아베오의 자산손상평가 등 일회성 비용이 제거될 전망이다"라고 설명했다.